Hausse du taux directeur : qu’est-ce que ça change pour votre hypothèque?
La Banque du Canada a annoncé ce matin une hausse de 0,25 % de son taux directeur, qui passe maintenant à 2,50 %.
Pour les propriétaires et futurs acheteurs, la question est surtout : qu’est-ce que cette hausse change concrètement pour les taux hypothécaires?
La réponse est différente selon qu’on parle d’un taux variable ou d’un taux fixe.
Taux variables : un impact direct
Le taux directeur influence directement le taux préférentiel des institutions financières, qui sert de référence pour établir la majorité des taux d’intérêt variables.
À la suite de la hausse annoncée ce matin, le taux préférentiel passe de 4,45 % à 4,70 %.
Les rabais consentis par les prêteurs sur les taux hypothécaires variables fermés seront donc désormais calculés à partir de ce nouveau taux préférentiel.
À titre d’exemple :
Taux préférentiel de 4,70 % – rabais de 0,90 % = taux variable de 3,80 %.
Les produits à taux variable ouvert, notamment les marges de crédit hypothécaires, sont également établis à partir du taux préférentiel et seront donc ajustés à la hausse.
Dans le marché actuel, les taux variables fermés que nous observons se situent généralement autour de 3,80 % à 4,15 %, selon le prêteur, le rabais obtenu et les caractéristiques du dossier.
Et les taux fixes?
Les taux hypothécaires fixes fonctionnent différemment. Ils ne suivent pas directement le taux directeur de la Banque du Canada, mais sont davantage influencés par le marché obligataire, particulièrement par les rendements des obligations du gouvernement du Canada.
Les marchés financiers ont tendance à anticiper les décisions de la Banque du Canada. Lorsque les investisseurs s’attendent à ce que l’inflation demeure plus élevée ou que les taux restent élevés plus longtemps, les rendements obligataires peuvent augmenter avant même qu’une décision officielle soit annoncée.
C’est ce que nous avons observé au cours des derniers mois, alors que certains taux fixes ont augmenté d’environ 0,50 % à 0,80 %.
Les taux fixes qui se situaient autour de 4,14 % sont maintenant plutôt offerts entre 4,59 % et 5,14 %.
Notre lecture du marché : fixe ou variable?
Malgré la hausse annoncée ce matin, le taux variable demeure, à notre avis, une option intéressante dans le marché actuel.
Les taux variables fermés se situent actuellement autour de 3,80 % à 4,15 %, alors que les taux fixes se situent davantage dans une fourchette de 4,59 % à 5,14 %. L’écart entre les deux peut donc demeurer près de 1 % dans certains scénarios.
Mais le taux d’intérêt n’est pas le seul élément à considérer.
Un taux fixe procure la sécurité d’un taux et de paiements connus pour toute la durée du terme. Il faut toutefois également considérer le coût potentiel d’un bris de contrat.
Selon le prêteur et les modalités du prêt, la pénalité associée à un prêt hypothécaire à taux fixe peut être beaucoup plus importante que celle d’un prêt à taux variable, notamment lorsque le calcul repose sur le différentiel de taux d’intérêt.
Cette réalité est particulièrement importante lorsqu’on choisit un terme fixe de cinq ans. Cinq ans représentent une longue période et beaucoup de choses peuvent changer : vente de la propriété, séparation, refinancement, changement d’emploi, besoin de liquidités ou nouvelle stratégie financière.
Les prêts à taux variable offrent généralement davantage de souplesse à cet égard, puisque la pénalité pour mettre fin au terme correspond souvent à trois mois d’intérêt, sous réserve des modalités du prêteur.
C’est pourquoi nous accordons beaucoup d’importance non seulement au taux obtenu, mais aussi à la durée du terme, aux pénalités et à la flexibilité du produit choisi.
Dans le contexte actuel, nous estimons donc que le taux variable peut encore représenter une stratégie avantageuse pour plusieurs emprunteurs, particulièrement lorsque le rabais obtenu est important et que la situation financière permet d’absorber d’éventuelles fluctuations de taux.
À quoi s’attendre pour les prochains mois?
Le portrait a changé au cours des derniers mois. Alors que les marchés anticipaient auparavant de nouvelles baisses de taux, les perspectives sont maintenant davantage orientées vers des taux plus élevés pour plus longtemps.
Du côté des taux variables, certains scénarios économiques laissent entrevoir la possibilité de deux à trois hausses additionnelles de 0,25 % d’ici la fin de 2027. Si ce scénario se concrétise, le taux préférentiel pourrait progressivement se rapprocher de 5,45 %, entraînant une hausse correspondante des taux hypothécaires variables.
Du côté des taux fixes, la pression demeure également à la hausse. Les rendements obligataires ont déjà progressé considérablement et pourraient entraîner des augmentations supplémentaires d’environ 0,20 % à 0,40 % des taux hypothécaires fixes. Plusieurs offres pourraient ainsi se retrouver au-dessus de la barre des 5 %.
Ces prévisions demeurent évidemment tributaires de l’évolution de l’inflation, de l’emploi et de la croissance économique. Une chose semble toutefois de plus en plus claire : le scénario de baisses rapides de taux s’est éloigné.
Pour les emprunteurs qui prévoient acheter, renouveler ou refinancer prochainement, il devient donc particulièrement pertinent d’évaluer leur stratégie dès maintenant et, lorsque la situation le justifie, de sécuriser un taux.
Votre hypothèque mérite une stratégie
Choisir une hypothèque ne consiste pas uniquement à trouver le taux le plus bas.
Le choix entre fixe et variable, la durée du terme, le rabais obtenu, les pénalités, les privilèges de remboursement, la possibilité d’ajouter une marge de crédit et vos projets futurs peuvent tous avoir une incidence importante sur le coût réel de votre financement.
Un taux légèrement plus bas aujourd’hui n’est pas nécessairement la meilleure option si le produit choisi vous coûte plusieurs milliers de dollars lorsque votre situation change.
Que vous soyez en processus d’achat, en renouvellement ou simplement en réflexion sur votre stratégie actuelle, notre rôle est de vous aider à choisir un financement adapté à votre situation, à vos projets et à vos objectifs.
MARIE PRONOVOST, B. Sc. Économique
Dirigeante responsable – Courtière hypothécaire
